S&P500 ヒートマップ（高解像度）
- REGN（Regeneron Pharmaceuticals）＋11.82％
主力薬「デュピクセント」の需要堅調や新適応の進展期待が意識されました。研究開発のパイプライン拡充と収益見通し改善が再評価され、買いが優勢となりました。 - MSCI（MSCI Inc.）＋8.58％
指数・分析サービスのサブスク収益が伸び、決算で安定成長が確認されました。価格改定や新規顧客獲得の進展が意識され、先行きの収益拡大期待が高まりました。 - UPS（United Parcel Service）＋8.00％
年末商戦を控えた取扱量の回復観測とコスト最適化が評価されました。運賃ミックス改善とネットワーク再編効果が利益率押し上げ要因として好感されました。 - SWKS（Skyworks Solutions）＋5.83％
スマホ向けRF部品の在庫調整が進み、受注改善の兆しが意識されました。生成AI対応端末の普及見込みも追い風となり、需要回復期待で買いが入りました。 - SHW（Sherwin-Williams）＋5.47％
住宅改修・新築需要の底堅さと値上げ浸透によるマージン改善期待が支援しました。業績見通しの保守性が薄れ、景気敏感株への資金流入が追い風となりました。 - NUE（Nucor）＋5.43％
鋼材価格の下げ止まりと建設分野の需要持ち直し観測が意識されました。インフラ投資継続や自動車向け回復の思惑が広がり、収益見通しが改善しました。 - NVDA（NVIDIA）＋4.98％
データセンター向けGPUの需給逼迫が続き、次世代製品の立ち上がり期待が強まりました。AI投資拡大のテーマ性が資金を呼び込み、買いが優勢となりました。 - INTC（Intel）＋4.96％
サーバー向け製品の巻き返し期待と先端プロセス計画の進展が材料視されました。コスト最適化やファウンドリー事業の拡大方針が評価され、見直し買いが入りました。 - HUBB（Hubbell）＋4.92％
電力網更新・配電機器需要の強さが再認識されました。受注残の積み上がりと価格転嫁の進展で利益率改善が意識され、業績期待が高まりました。 - ZBRA（Zebra Technologies）−11.68％
決算で売上ガイダンスが慎重となり、需要回復の遅れが嫌気されました。企業向け設備投資の弱さと在庫調整長期化懸念が重荷となりました。 - RCL（Royal Caribbean）−8.53％
客船クルーズは高水準の需要を維持する一方、燃料・人件費の上振れ懸念が台頭しました。来期見通しの慎重姿勢が意識され、利益確定売りが広がりました。 - FFIV（F5）−7.86％
プロダクトからサブスクへの移行過程で成長鈍化懸念が強まりました。競争激化と大型案件のタイミングずれが指摘され、評価が低下しました。 - BRO（Brown & Brown）−6.13％
保険仲介の成長ペース鈍化が意識されました。金利・市場環境の変動による投資収益の不確実性も重なり、見送り姿勢が優勢となりました。 - LH（Laboratory Corp. of America）−5.79％
検査需要の平常化で増収余地が限定的との見方が強まりました。コスト上昇によるマージン圧迫懸念が広がり、売りに押されました。 - CCL（Carnival）−5.30％
クルーズ旅行の予約は堅調ながら、燃料費や人件費の上振れが嫌気されました。船隊更新などの投資負担が利益を圧迫するとの見方から調整しました。 - NCLH（Norwegian Cruise Line）−4.93％
運航コスト増と価格競争の懸念が意識されました。需要は底堅いものの、レバレッジの高さへの警戒感から見直し売りが先行しました。 - MRNA（Moderna）−4.91％
ワクチン需要の平常化で売上の変動が大きいとの見方が続きました。新規パイプラインの商業化時期が不透明で、評価が重くなりました。
主要3指数とドル円の動き
- S&P500（終値6,890.89、前日比＋0.23％）
米大型株中心の指数であるS&P500は、0.23％上昇して6,890.89を付けました。前日の高値更新とともに、企業収益への期待と利下げ観測の両方が市場を支えた形です。 - Dow30（終値47,706.37、前日比＋0.34％）
代表的な米株30銘柄からなるDow30は0.34％上昇して47,706.37まで達しました。大手企業の好決算や米中貿易改善への期待が背景となり、幅広い銘柄で買いが入りました。 - NASDAQ（終値23,827.49、前日比＋0.80％）
テクノロジー・成長株比率が高いNASDAQが0.80％上昇して23,827.49となりました。AIや半導体関連の好調が目立ち、リスク選好の流れが強まったことが示されています。 - ドル円
ドル円はドル安・円高方向となり、一時151.753円を付けました。米消費者信頼感指数や住宅価格指数が予想を上回ったことで一時ドル買いが進みましたが、米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに動くとの観測が強まりドル売りが優勢となり、取引が続いています。
セクター別騰落率
- Technology（先端技術）＋1.27％
AI関連や半導体株が主導し、特にNVIDIAやIntelなどの上昇がセクター全体を押し上げました。マイクロソフトやブロードコムなどの好業績期待も加わり、投資資金がテクノロジー株に集中しました。 - Real Estate（不動産）−1.70％
長期金利の上昇懸念が再燃し、REIT（不動産投資信託）など金利敏感セクターが売られました。商業用不動産の空室率上昇も不安視され、資金が安全資産へとシフトしました。 - Utilities（公益事業）−1.37％
米国債利回りの上昇により配当利回りの魅力が薄れ、公益株が売られました。電力・ガスなど防御的銘柄から、成長性の高いテクノロジーセクターへ資金が移動しました。
主なETFの動き
主要ETFは総じて小幅高となりました。S&P500連動型のVOOやSPYが+0.2％台の上昇を見せ、テクノロジー株中心のQQQやVUGがそれぞれ+0.7％超と堅調でした。生成AI関連銘柄への資金流入が続き、米国株全体を押し上げました。一方で、バリュー株中心のVTVは-0.67％と軟調で、金利上昇局面でディフェンシブ資産が売られました。債券ETFのBNDは小幅に上昇し、金利動向をにらんだ買い戻しが見られました。
経済指標発表 結果
- 消費者信頼感指数（10月）
結果は94.6と市場予想93.4を上回り、前月の95.6からはやや低下しました。ガソリン価格の上昇や高金利環境への警戒感があるものの、労働市場の堅調さが消費意欲を支えました。景況感の底堅さが確認され、米経済の軟着陸期待を後押ししました。 - FHFA住宅価格指数（8月・前月比）
結果は+0.4％と予想（-0.1％）を上回り、住宅市場の底堅さを示しました。住宅ローン金利が高止まりする中でも、供給不足と堅調な雇用が価格を下支えしています。インフレ再燃への懸念をやや強める結果となりました。 - S&P／ケース・シラー住宅価格指数（8月・前年比）
結果は+1.6％と予想1.4％を上回り、全米主要都市で住宅価格の上昇が続きました。特に南部・中西部地域の上昇が顕著で、住宅市場の調整が限定的であることが明らかになりました。 - リッチモンド連銀製造業指数（10月）
結果は-4と前月（-17）から改善しました。新規受注と雇用指数が回復し、景況感が持ち直しています。ただし、コスト上昇圧力が依然として残っており、製造業全体の回復力は限定的との見方もあります。 - M2マネーサプライ（前月比・9月）
結果は22.21兆ドルで前回値を上回りました。流動性の回復傾向が見られ、信用市場の安定化に寄与しています。過剰流動性による物価上昇リスクは抑制されており、FRBの金融政策運営に柔軟性を与える内容です。
主な決算発表結果
- V（Visa）
1株利益は2.98ドルで予想2.97ドルを上回り、売上高も107億ドルと堅調でした。個人消費の底堅さに支えられ、決済件数が増加しました。特に国際取引や旅行関連支出の回復が寄与し、全体として安定した収益構造を維持しています。 - UNH（UnitedHealth Group）
1株利益6.92ドルで予想6.81ドルを上回り、売上高は1,132億ドルと前年同期比で堅調に拡大しました。医療保険とオプタム部門の両輪で増収を達成し、医療費インフレを吸収する効率化も進展しました。 - BKNG（Booking Holdings）
旅行需要の堅調継続を背景に、1株利益99.5ドルと予想95.6ドルを上回りました。売上高も90億ドルを超え、ホテル予約数が記録的水準となりました。年末商戦期の予約動向も好調で、旅行セクターを牽引しました。 - SHW（Sherwin-Williams）
1株利益3.59ドルで予想3.46ドルを上回り、売上高63.6億ドルと堅調でした。住宅・建設向け塗料需要が下支えし、価格改定の浸透で利益率が改善しました。原材料コストの安定化も追い風となりました。 - AMT（American Tower）
1株利益2.78ドルで予想1.65ドルを大幅に上回り、通信インフラ需要の増加が寄与しました。5G基地局整備の進展によりリース収益が増加。海外事業の拡大も貢献し、通信セクター内での安定成長を示しました。 - UPS（United Parcel Service）
1株利益1.74ドルで予想1.63ドルを上回り、売上高214億ドルと市場予想を上回りました。コスト構造改善と効率化が奏功し、利益率が上昇しました。年末商戦を控え、出荷量回復の見通しも明るいです。 - MDLZ（Mondelez International）
1株利益0.91ドルで予想0.88ドルを上回り、売上高は94億ドルでした。スナック菓子の世界需要が堅調で、新興国市場での価格改定が奏功しました。為替影響を除けば実質成長率も安定しています。 - PYPL（PayPal Holdings）
1株利益1.34ドルで予想1.24ドルを上回りましたが、ガイダンスが市場予想に届かず売られました。支払件数は増加も、手数料収入の伸び悩みが指摘されています。コスト削減策の効果が問われる局面です。 - REGN（Regeneron Pharmaceuticals）
1株利益11.83ドルで予想8.47ドルを大幅に上回り、売上高も59.5億ドルと好調でした。主力薬「デュピクセント」の販売が想定を超え、新薬開発への期待も高まっています。バイオセクターの牽引役となりました。 - MSCI（MSCI Inc.）
1株利益は4.93ドルで予想4.71ドルを上回り、売上高も7.93億ドルと堅調でした。インデックスライセンスやデータ分析サービスが好調で、安定したサブスクリプション収益モデルが評価されています。 - RCL（Royal Caribbean Cruises）
1株利益4.43ドルで予想4.12ドルを上回りましたが、燃料費高騰と慎重な通期見通しが嫌気されました。需要は強いものの、コスト負担が重く利益率の低下懸念が残ります。 - ECL（Ecolab）
1株利益1.64ドルで予想1.54ドルを上回り、売上高も48億ドルに達しました。水処理・衛生関連製品の需要が堅調で、価格転嫁が利益を押し上げました。インフレ環境下でも強い価格支配力を維持しています。 - HUBB（Hubbell Inc.）
1株利益5.17ドルで予想4.98ドルを上回り、売上高15億ドルと堅調でした。電力インフラ投資の拡大で配電機器需要が増加。利益率改善と受注残拡大が市場評価を高めました。 - ZBRA（Zebra Technologies）
1株利益3.88ドルで予想3.73ドルを上回りましたが、売上高13.2億ドルが予想を下回り、慎重なガイダンスが嫌気されました。需要回復の遅れと在庫調整が続き、株価は大幅安となりました。
主な経済ニュース
- 米中貿易協議進展による株式高値更新
米国と中国が新たな貿易協議の枠組みで合意に近づいたことで、地政学リスクが後退しました。投資家心理が改善し、主要3指数がそろって最高値を更新しました。特にテクノロジー株が市場を牽引しました。（Reuters、2025年10月27日） - 半導体・AI関連株の上昇
NVIDIAが米エネルギー省向けAIスーパーコンピューターの受注を発表し、AI・半導体関連株に買いが集まりました。テクノロジーセクター全体に資金が流入し、市場の上昇を後押ししました。（Reuters、2025年10月28日） - 金利低下と利下げ観測の強まり
FRBが年内に利下げを実施するとの見方が広がり、米10年債利回りが低下しました。これを受けて、成長株を中心に買いが強まり、投資家のリスク選好が高まりました。（Reuters、2025年10月28日） - 金価格の下落とリスク選好の回復
米中関係改善への期待が高まる中、安全資産である金の価格が3週間ぶりの安値をつけました。投資家は金から株式へ資金を移し、リスクオンムードが市場全体に広がりました。（Reuters、2025年10月28日） - 米株市場の集中リスク
米株式市場では上位10銘柄が時価総額の約33％を占め、一部銘柄への依存が高まっています。テクノロジー中心の集中構造に懸念が出ており、投資家の分散意識が強まっています。（Reuters、2025年10月28日） - 企業決算シーズンへの期待
テクノロジー大手を中心に決算発表が相次ぐ中、業績改善への期待が市場を支えました。好決算が続けば上昇基調が強まるとの見方が広がり、先回りの買いが活発化しました。（Reuters、2025年10月28日） - 地政学リスクの後退
米中協議の進展により、地政学的緊張が緩和しました。中国のレアアース輸出規制に関する懸念も薄れ、サプライチェーンへの安心感が高まりました。投資家心理の改善につながりました。（Financial Times、2025年10月28日）
原油先物・米10年国債利回り・VIX・金先物の動き
- WTI原油先物 60.17ドル（前日比-1.86％）
中東情勢の一服感と米国在庫の増加を背景に、原油価格は続落しました。需要鈍化懸念もくすぶり、60ドル台前半での推移となりました。短期的には下値模索の展開です。 - 米10年国債利回り 3.983％（前日比-0.35％）
米経済指標が堅調だった一方で、FRBによる年内利下げ観測が再び意識され、利回りは小幅に低下しました。安全資産への資金シフトも影響しています。 - VIX指数 16.42（前日比+3.99％）
株式市場のボラティリティ指標であるVIXは小幅上昇しました。ハイテク株中心に買い優勢でしたが、イベント前のヘッジ需要が下支えとなりました。 - 金先物 3,970.80ドル（前日比-1.22％）
リスク選好の強まりと米金利上昇が重なり、金は反落しました。安全資産としての需要が一時的に後退し、4,000ドル台を割り込みました。
私の米ドル建ポートフォリオ +0.04%（前日比）
前日比+0.04％と小幅高でした。VGT（先端技術ETF）が+1.03％上昇し、テクノロジー株の上昇が全体を支えました。一方で、高配当ETFのVYM（-0.38％）や金ETFのGLDM（-0.73％）が重しとなりました。市場では金利低下観測が強まる中、成長株中心に資金が流入する展開でした。
経済指標発表予定
以下の経済指標が発表される予定です。
主な決算発表予定
以下の主要銘柄の決算発表がなされる予定です。
おわりに
本日の米国市場は、米中関係の改善期待とFRBの利下げ観測を追い風に堅調な展開となりました。AIや半導体を中心としたテクノロジー株が上昇し、主要指数を支えました。一方で、原油価格の下落や金の軟調など、資源関連には調整の動きも見られました。地政学リスクがやや後退したことで、投資家心理は改善していますが、市場の過熱感や大型株への集中には注意が必要です。短期的な値動きに惑わされず、長期目線での投資を心がけたい局面です。投資は自己責任にてお願いします。成果や結果に一喜一憂せず、共に学び成長していければ嬉しいです。
それでは、今日も一日明るく元気に笑顔で過ごしましょう。
おことわり
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図表のレファレンス
- S&P500ヒートマップ： finviz
- 主要3指数とドル円： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- セクター別騰落率： finviz
- 主なETF：FOX Business
- 経済指標結果/予定： investing.com日本語版
- 決算発表結果/予定： investing.com日本語版
- 主要指数の動き ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- 自分の米ドル建ポートフォリオ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
