S&P500 ヒートマップ（高解像度）
３％以上上昇した主な銘柄
- SNPS Synopsys, Inc.（Technology）+4.89％
半導体設計ソフト大手のSynopsys株が急騰した主因は、Nvidiaによる20億ドルの出資と両社のAI／半導体設計分野での戦略的パートナーシップ発表にある。AIによる設計自動化や高速シミュレーション技術への期待が高まり、今後の成長見通しが改めて強調された点が投資マネーを呼び込む契機となった。
３％以上下落した主な銘柄
- MRNA Moderna, Inc.（Healthcare）－6.92％
FDA（米食品医薬品局）が同社のワクチンに関連して報告された小児の死亡例に言及との報道を受け、ワクチン需要の先行き不透明感が急浮上し、大幅売りを誘発した展開。 - BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF（Financial）－5.78％
米金利上昇と債券利回りの上振れ、ならびに株式市場の警戒ムード拡大で、リスク資産である仮想通貨関連ETFへの資金流入が剥落した構図。 - CPNG Coupang, Inc.（Consumer Cyclical）－5.36％
消費者マインド悪化と小売オンライン需要の減速懸念、及び今後の決算内容に対する失望観測が広がり、成長株としての魅力が後退。 - NVAX Novavax, Inc.（Healthcare）－5.11％
ワクチン開発や受注の進捗状況に関する懸念、加えて同業他社との競争激化が先行し、バイオ株全体のリスクオフの波にさらされた展開。 - COIN Coinbase Global, Inc.（Financial）－4.76％
仮想通貨市況の悪化および規制の不透明性、ならびに取引量低迷の見通しから、取引所運営企業への評価が低下し、売り圧力が強まった模様。 - AVGO Broadcom, Inc.（Technology）－4.19％
半導体・通信関連の需要不透明感の強まりと、金利上昇によるグロース株評価の見直しが波及し、ハイテク株全体の調整に巻き込まれた展開。 - HOOD Robinhood Markets, Inc.（Financial）－4.09％
仮想通貨関連の振れや、米国個人投資家のリスク回避姿勢強化の影響で、手数料収入への期待が後退し、株価下落につながったものと推定。 - MSTR MicroStrategy, Inc.（Technology）－3.25％
仮想通貨ビットコインの大幅安がそのまま経営リスクとして反映され、同社の資産価値の希薄化懸念から売りが加速された展開。
セクター別騰落率
- 公益事業（Utilities）－2.16％
金利上昇の影響が最も強く表れ、配当利回りの魅力が相対的に低下したことで売りが集中する展開。ディフェンシブセクターとしての特性が意識されにくく、市場全体のリスク回避局面でも資金が流入しにくい構図。 - ヘルスケア（Healthcare）－1.53％
医薬品・医療機器を中心に広い範囲で売りが波及し、決算見通しの不透明感と金利変動が重荷となる展開。安全資産的な位置づけながらも相対的に弱さが目立ち、投資家の選好が低下する構図。 - 工業・産業（Industrials）－1.46％
ISM製造業指数の弱さを受けて景気減速懸念が強まり、受注関連株を中心に売りが拡大した展開。サプライチェーン正常化の遅れや企業設備投資の慎重姿勢も意識され、セクター全体が軟調となる構図。 - 不動産（Real Estate）－1.14％
金利上昇が直接的な逆風となり、商業不動産やリート関連株に売り圧力がかかる展開。キャップレート（不動産利回り）の上昇懸念が再浮上し、需給面の不透明さを背景に下落が鮮明となる構図。
主要3指数の動き
- S&P500（6,808.27、－0.60％）
米金利低下観測が支えとなりつつも、製造業関連指標の弱さが重石となり、指数は続落した展開。ハイテクとディフェンシブ（景気変動の影響を受けにくい業種）に選別買いが入る一方、エネルギーや素材など景気敏感セクターに売りが優勢となり、全体として上値の重さが意識される相場展開。 - Dow30（47,282.12、－0.91％）
景気循環（景気の波に影響されやすい企業群）の影響が大きい銘柄が多いため、ISM製造業関連の悪化がセンチメントを押し下げ、ダウ平均は大幅安となった展開。特に産業（Industrials）と金融（Financial）の一角で売りが強まり、指数全体を下押しする形となる弱含みの相場状況。 - NASDAQ（23,251.09、－0.49％）
構成比の高いハイテク株は比較的底堅さを維持したものの、AI関連の過熱感調整や金利動向を巡る不透明感が重石となり、指数は小幅下落した推移。半導体を中心に利益確定売りが散見されつつも、ソフトウェアや通信サービス（Communication Services）には買い戻しが入り、方向感に乏しい展開。
ドル円の動き
序盤は米11月ISM製造業景況指数の低下を受けて12月利下げ観測が強まり、ドル売りが優勢となって154円台半ばまで下落する展開。加えて日銀の12月利上げ観測が円買いを誘発し、円高方向への動きが強まる局面。その後は米10年債利回りの上昇を背景にドル売りが一服し、155円台半ばへ持ち直す推移となる展開。
原油先物・米10年国債利回り・VIX・金先物の動き
- 原油先物（59.44、＋1.52％）
中東情勢の不透明感やOPECプラスの減産継続観測が支えとなり、原油価格は上昇した展開。需給タイト化への思惑が強まり、年末に向けた市況改善期待が相場の押し上げ要因となる展開。 - 米10年国債利回り（4.096％、＋1.97％）
ISM製造業関連指標の弱さで景気減速懸念が意識されるなか、FRBの利下げ時期に対する不透明感が残り、長期金利は小幅上昇した推移。債券売りが優勢となり、金利変動の不安定さが注目点となる展開。 - VIX（17.07、＋4.39％）
主要株価指数の下落を受けて投資家心理に不安が広がり、VIXは上昇した動き。短期的なリスク回避姿勢が強まり、市場のボラティリティ上昇が意識される展開。 - 金先物（4,271.00、＋0.38％）
長期金利の変動とドルの軟化を受け、安全資産である金に買いが入り、小幅上昇した推移。インフレ圧力の後退と中央銀行の金保有姿勢が下支えとなり、資産防衛ニーズが継続する展開。
私の米ドル建ポートフォリオ -0.31%（前日比）
私のポートフォリオは前日比-０.31％となり、全体としては小幅な調整となりました。ハイテク中心のVGTやS&P500連動のVOOが弱含んだ一方で、金ETFのGLDMが上昇し下支えした形です。高配当系VYMや増配株VIGも軟調でしたが、値動きは限定的で、全体としては落ち着いた推移だったと感じます。
経済指標発表 結果
- ISM製造業雇用指数（11月）結果：44.0（予想46.0）
製造業の雇用環境に弱さが出ており、50を大きく下回る水準が続いた点が景気の先行きにやや懸念を残す内容。労働需要の鈍化（景気の勢いが弱まる兆候を示す動き）や受注の伸び悩みが雇用に波及しつつある構図。FRBにとっては物価安定に向けて好ましい材料となる一方で、景気減速のシグナルとして市場が敏感に反応しやすい指標。 - ISM製造業新規受注指数（11月）結果：48.2（予想49.0）
新規受注が50を割り込み、受注活動の縮小継続を示した点が製造業全体の先行きに慎重姿勢を促す内容。世界需要の鈍化や企業の在庫調整が影響し、回復にはもう一段の時間が必要な印象。インフレ圧力が和らぐ要因となる一方で、景気循環の底打ちが遅れれば株式市場の敏感な反応を招きやすい展開。 - ISM製造業価格指数（11月）結果：58.5（予想59.5）
価格指数は依然として50を上回り、企業が仕入れ価格（原材料価格）上昇に直面している状況が続く構図。ただし予想比下振れとなり、価格圧力が若干弱まった点が市場には安心材料。エネルギー価格の落ち着きや供給網の安定が寄与しており、FRBがインフレ鈍化を確認するうえで一定の追い風となる内容。 - アトランタ連銀GDPNow（Q4速報）結果：3.9％
前回値から横ばいの3.9％成長見通しが維持され、米国経済の底堅さが改めて示された点が市場に安定感を与える内容。個人消費の強さや設備投資の持続が成長を牽引する構図。高金利下でも景気が堅調という評価につながる一方、FRBの利下げタイミングを遅らせる可能性もあり、市場の金利観測に影響を与えやすい要素。
主要銘柄の決算発表結果
主要銘柄の決算発表はありませんでした。
主な経済ニュース
- 米利下げ観測転換で市場に買い戻しの動き
Bank of America（BofA）による分析で、12月のFederal Reserve（FRB）による利下げが以前の「据え置き見通し」から「利下げ予想」へと市場センチメントが変化した点が明示され、投資家心理に好影響。リスク資産への資金流入につながる可能性が高まった。 (Reuters：12/01) - 年末のAI関連バブル警戒と収益性確認への注目
年末に向け、Artificial Intelligence（AI）関連銘柄の過熱感（バブル的な過熱）への警戒が依然強く、投資家はこれら企業の“本当の”収益性や米経済の底堅さを示すシグナルを探る展開。この見方が市場の慎重な姿勢を醸成。 (Reuters：11/30) - ドル/円にとって上下どちらにも圧力、為替の不透明感増大
市場では、FRBの利下げ観測と同時に、Bank of Japan（日銀）による利上げ観測も高まっており、ドル／円相場は上値の重さと下値の支えが拮抗する状況。結果として為替のボラティリティ（変動性）が高まりやすい局面と判断。 (外国為替専門メディア：12/01) - 英との医薬品・医療機器関税撤廃で製薬／ヘルスケア株に追い風
米国は英との間で医薬品および医療技術分野の関税をゼロとする新合意を成立。これによりコストの低減や流通拡大が見込まれ、製薬や医療機器関連のヘルスケア（Healthcare）セクターにとって追い風の材料。 (Reuters：12/01) - 年末消費動向に注目、ホリデー商戦データが今後のカギ
12月初週は米国のブラックフライデー／サイバーマンデー絡みの消費データが控えており、消費者支出の強さ次第で景気判断や株式市場のモメンタムが左右される可能性。年末商戦が好調であれば、リスク資産に資金流入しやすい構図。 (Investing.com：11/29) - 欧州株下落、世界的なリスク回避ムードの広がり
ロンドン株式市場など欧州株が反落。世界的にリスク回避の姿勢が強まり、防衛関連株の下げが目立つ構図。米国市場にもリスクオフの波及懸念で警戒感。国際分散ポートフォリオを持つ投資家にとって注意が必要。 (Reuters：12/01) - 長期債利回り低下、金利低下が株高と債券安のバランスを後押し
米長期債（10年国債など）の利回り低下が見られ、安全資産とリスク資産のバランスが変化。金利低下は株式にとって追い風となりやすく、特にバリュエーションが割高気味のグロース株にプラス材料。 (国内投資レポート：12/01) - 来年に向けて、S&P 500 はさらに上昇余地とのアナリスト予想
一部のアナリストの平均見通しでは、S&P 500は2026年末までに現在値から約12％上昇の余地があるとされ、強気見通しが優勢。堅調な経済とテック分野の成長、FRBの緩和的スタンスが背景。 (Investing.com / Reuters：12/01) - 年末までの不確実性高く、変動リスクの集中月との警戒も残存
12月は、FRBの金利決定、雇用統計、インフレ指標、年末商戦など重要イベントが集中。流動性が低下しやすく、相場が急変しやすい「危険月」として警戒感。戦略的なポジション取りとリスク管理の重要性が再認識。 (Investing.com ：11/29)
経済指標発表予定
以下の経済指標が発表される予定です。
主要銘柄の決算発表予定
以下の主要銘柄の決算発表がなされる予定です。
おわりに
本日の米国市場は、景気指標の弱さや金利動向の揺れが重なり、全体として方向感に乏しい一日となりました。セクター間でも明暗が分かれ、金利敏感株やディフェンシブ株は軟調でしたが、エネルギーなど一部には買いが入り、市場全体の資金循環が続いている印象を受けます。経済ニュースや地政学リスクも短期的には相場を揺らしますが、長期視点では企業収益や技術革新が株価の本質的価値を押し上げていくと考えています。
日々の値動きに振り回されず、自分の投資方針を大切にしながら、ゆっくりと資産形成を進めていきたいと思います。私自身も一緒に学びながら成長していければ嬉しいです。
それでは、今日も一日明るく元気に笑顔で過ごしましょう。
おことわり
- 投資は自己責任にてお願いします。
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図表のレファレンス
- S&P500ヒートマップ： finviz
- 主要3指数とドル円： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- セクター別騰落率： finviz
- 経済指標結果/予定： investing.com日本語版
- 決算発表結果/予定： investing.com日本語版
- 主要指数の動き ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- 自分の米ドル建ポートフォリオ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
