S&P500 ヒートマップ（高解像度）
３％以上上昇した主な銘柄
- PATH：UiPath Inc（Technology）＋24.36％
決算で売上成長率と利益が市場予想を上回り、AI自動化需要の拡大が改めて評価された展開。ガイダンスも強気で、企業の業務効率化投資が追い風となり、買いが急増した相場展開。 - DG：Dollar General Corp（Consumer Defensive）＋14.01％
売上の底打ちと粗利改善が市場に好感され、低価格小売り需要の回復期待が強まった展開。経営改善策の進展も評価され、ディフェンシブ銘柄として資金流入が高まった相場展開。 - HRL：Hormel Foods Corp（Consumer Defensive）＋3.82％
食品価格の安定と販売数量の回復期待が投資家心理を押し上げた展開。コスト改善による収益性向上が意識され、ディフェンシブ需要の高まりも追い風となった相場展開。 - CRM：Salesforce Inc（Technology）＋3.66％
前日の決算発表を受けた買い戻しが継続し、AI機能強化や利益率改善の方針が投資家に評価された展開。企業IT投資の安定が確認され、安心感が強まった相場展開。 - META：Meta Platforms Inc（Communication Services）＋3.46％
広告収益の回復期待とAI関連投資の加速が評価され、主要ハイテク株の中でも買いが優勢となった展開。規制リスク懸念が後退し、投資家のリスク選好が強まった相場展開。 - APP：Applovin Corp（Communication Services）＋3.26％
AI最適化広告プラットフォームの成長が続き、収益拡大期待が株価上昇を牽引した展開。ゲーム広告需要の回復も追い風となり、関連セクター全体の買いを集めた相場展開。 - ORCL：Oracle Corp（Technology）＋3.18％
クラウドサービス需要の拡大が改めて意識され、AI関連インフラ投資の追い風も重なった展開。四半期決算への期待感が先行し、買い戻しが強まった相場展開。
３％以上下落した主な銘柄
- SNOW：Snowflake Inc（Technology）－11.41％
最新決算で売上成長率が市場予想を下回り、大口顧客の利用ペース鈍化が意識された展開。ガイダンス引き下げが失望感を誘い、高バリュエーション銘柄特有の下落圧力が一気に顕在化した相場展開。 - INTC：Intel Corp（Technology）－7.45％
競合の技術優位報道や半導体需要見通しの不透明感が重なり、業績回復の遅れへの懸念が再燃した展開。特にデータセンター分野でのシェア低下観測が嫌気され、幅広い売りが出た相場展開。 - KR：Kroger Co（Consumer Defensive）－4.62％
企業買収を巡る規制当局の審査長期化懸念により、不確実性が再び意識された展開。食品インフレ鈍化による利益率圧迫も警戒され、ディフェンシブ銘柄ながら売り優勢となった相場展開。 - MU：Micron Technology Inc（Technology）－3.21％
半導体セクター全体に利益確定売りが広がる中、直近の急騰後で過熱感が意識された展開。AI関連需要は強いものの、短期的なメモリ価格調整の思惑が重石となり、反落した相場展開。
セクター別騰落率
今回の騰落率では、１％を超える動きがあったセクターは存在しませんでした。
主要3指数の動き
- S&P500（6,857.12、＋0.11％）
ハイテク株と一部ディフェンシブ銘柄（景気変動の影響を受けにくい銘柄）の底堅さが指数を下支えし、終日を通じて狭いレンジながらプラス圏を維持した展開。FOMCを控えた様子見基調の中でも、労働市場の強さと景気指標の底堅さが評価され、指数全体としては安定的に推移した相場展開。 - Dow30（47,850.94、－0.07％）
景気敏感株（景気の影響を受けやすい銘柄）に売りが出て指数はわずかに下落したが、個別の大型ディフェンシブ銘柄が下支えし、下げ幅は限定的となった動き。金融・工業・資本財など一部セクターに調整が入り、FOMC前のポジション調整が優勢となった小動きの展開。 - NASDAQ（23,505.14、＋0.22％）
半導体・クラウド関連銘柄の買い戻しが指数を押し上げ、主要指数の中で最も堅調な推移となった展開。金利低下期待の継続とAI関連需要の強さが投資家心理を支え、指数は日中の高値圏を維持して取引を終了した強含みの相場環境。
ドル円の動き
ドル円は155円前後で小幅に下落し、米金利の伸び悩みとFOMCを控えたドル買い手控えが重なった展開。新規失業保険申請件数の強さで一時ドル買いが入る場面もあったが、総じて方向感に乏しい値動きとなり、日米金利差縮小観測が上値を抑えた相場展開。
原油先物・米10年国債利回り・VIX・金先物の動き
- 原油先物（59.69、＋1.26％）
中東・ロシア情勢の不透明感により供給懸念が再燃し、原油価格が続伸した展開。米国在庫の減少観測も支えとなり、需要見通しの弱さを織り込みつつも地政学リスクが優勢となった相場展開。 - 米10年国債利回り（4.1080％、＋1.26％）
堅調な米経済指標を背景に利回りが小幅に上昇し、FOMCを控えた調整的な売りも重なった動き。市場の利下げ観測は維持されつつも短期的には金利の下値が支えられた相場展開。 - VIX（15.82、－1.61％）
主要株価指数の底堅い推移を受けて投資家のリスク選好姿勢が回復し、VIXは低下した動き。イベント通過待ちの静かな相場環境により、ボラティリティの一段の低下が意識された展開。 - 金先物（4,202.00、＋0.06％）
米金利の上昇で上値の重さが意識されつつも、中東情勢などの地政学リスクが下支えし、小幅高で終了した相場。安全資産需要と金利動向が綱引きとなった横ばい基調の展開。
私の米ドル建ポートフォリオ +0.09%（前日比）
私のポートフォリオは前日比＋0.09％と小幅高で推移し、全体として堅調な一日だったと感じています。特にVGTとVOOが上昇したことで、ポートフォリオ全体をしっかり支えてくれました。一方で、VYMとVIGはわずかに下落しましたが、下げ幅は限定的でした。また、GLDMが小幅ながらプラスとなり、株式の値動きを程よく緩和してくれた印象です。株式・金のバランスがうまく働いた落ち着いた相場だったと思います。
経済指標発表 結果
- 失業保険継続受給者数（1,939K：予想1,960K）
継続受給者数が予想を下回り、前週比でも小幅に改善したことで、労働市場の基調的な強さを示す内容となった指標。景気後退局面では受給者数が増加しやすいが、今回は増勢が抑えられ、雇用環境が依然として引き締まっている可能性を示唆する結果。FRBの利下げペースに影響し得る材料となる状況。 - 失業保険新規申請件数（191K：予想219K）
新規申請件数が予想を大幅に下回り、労働市場の強さが再確認された形。特に20万件を大きく割り込む水準は、歴史的にも労働需要が高い局面に多く見られる特徴で、景気の底堅さを示す内容。賃金インフレ圧力の残存を示唆し、市場の利下げ期待に若干の歯止めをかける方向。 - 製造業新規受注（前月比＋0.2％：予想＋0.2％）
予想通りのプラスながら、前月（＋1.3％）から伸び率は大幅鈍化。資本財（企業の設備投資向けの機械類）関連の弱さが指摘され、企業の投資姿勢が慎重化している可能性が示唆される結果。高金利環境が続いた影響が残る一方、受注がプラスを維持した点は景気の底堅さを示す側面も併せ持つ状況。 - アトランタ連銀GDPNow（Q4：3.8％）
速報値が前回3.9％からわずかに減速したものの、依然として潜在成長率を大きく上回る強い伸びを示す内容。個人消費と設備投資が予想以上に堅調で、年末にかけた景気減速懸念を後退させる材料。FRBが利下げ判断に慎重姿勢を維持する要因ともなり、金利市場の反応を呼びやすい状況。 - 連邦公開市場委員会メンバー（ボウマン氏発言）
FRBのタカ派寄りとして知られるボウマン理事が、「インフレ目標の達成には追加利上げの必要性を排除しない」と発言し、市場の利下げ期待にやや冷や水を浴びせる形。労働市場の強さとインフレの粘着性を重視する姿勢が強調され、12月FOMC前の投資家心理に一部慎重さが広がる状況。
主要銘柄の決算発表結果
- KR：Kroger Co（Consumer Defensive）
EPS1.05と予想1.03を上回り、売上33.9Bも実質的に予想と一致し、堅調な消費を背景に安定した業績を示した決算。食品インフレ鈍化に伴う利益率の調整はあるものの、自社ブランド強化や効率的な在庫管理が奏功し、収益基盤の底堅さを示した評価内容。 - HPE：Hewlett Packard Enterprise（Technology）
EPS0.62と予想0.58を上回り、売上9.7Bも市場予想に近い水準を確保し、企業向けIT需要の底堅さが確認された決算。高収益のクラウド・ストレージ分野が成長を牽引し、収益性の改善が継続したことが評価される内容。 - DG：Dollar General Corp（Consumer Defensive）
EPS1.28が予想0.94を大きく上回り、売上10.6Bも予想水準を維持し、低価格商品の需要増と店舗運営改善が寄与した決算。価格戦略と在庫効率化が奏功し、厳しい消費環境の中でも収益反転が強く意識された内容。 - ULTA：Ulta Beauty Inc（Consumer Cyclical）
EPS5.14と予想4.52を大幅に上回り、売上2.86Bも予想を超過し、美容関連市場の強さを反映した決算。会員プログラムの拡大と高付加価値商品の伸長が奏功し、依然として高いブランド競争力を維持していることを示す内容。 - BFb：Brown-Forman Corp（Consumer Defensive）
EPS0.47と予想0.475を上回り、売上1.04Bも予想1.02Bを超え、ウイスキーなど主力ブランドの堅調さが際立つ決算。為替逆風の中でも価格戦略とコスト管理が機能し、安定的な成長軌道を維持している内容。 - HRL：Hormel Foods Corp（Consumer Defensive）
EPS0.32が予想0.32に一致し、売上3.2Bも予想3.24Bに沿う結果で、食品価格の落ち着きと需要の底堅さが反映された決算。コスト削減策やプレミアム商品の強化が効果を発揮し、業績回復への足場固めが確認できる内容。 - COO：Cooper Companies（Healthcare）
決算は予定時刻を過ぎても未発表で、正式数値が示されていない状況。通常は引け後発表の企業であるものの、今回の遅延は監査手続きやIR準備の遅れなどが要因となり得るもので、現時点では市場が結果待ちとなる状態。
主な経済ニュース
- Fed利下げ観測強まりつつもFOMC待ちで株価小動き
米国株は、週間の雇用指標がまちまちとなる中で来週のFOMCを前に様子見姿勢が強まり、S&P500はほぼ横ばい、Dow30は小幅安、NASDAQもわずかな振れにとどまる展開。短期金利先物が12月利下げをほぼ織り込みつつも、次の利下げペースを巡る不透明感が残る状況（Reuters：12/04） - 米雇用指標の混在と労働市場の減速懸念
新規失業保険申請件数が約３年ぶりの低水準に改善した一方、ADP民間雇用統計（民間の雇用調査）では11月の民間雇用がマイナスとなり、Fox系報道も小規模事業者の雇用減速を指摘。統計の季節調整や政府閉鎖の影響もあり、労働市場の実勢把握が難しくなっている状況（Reuters／Bloomberg／FOX：12/04） - エコノミスト調査で12月利下げ予想が優勢
ロイターのエコノミスト調査では、回答者の約８割が12月会合での０・25％利下げを予想。FRB内部ではインフレの粘着性を懸念するタカ派と、労働市場の減速を重視するハト派の溝が残るものの、市場はすでに年内１回の利下げを織り込みつつあり、金利低下と株高・ドル安の組み合わせを前提としたポジションメイクが進行する局面（Reuters：12/04） - 政府閉鎖の後遺症と経済統計の正常化プロセス
10〜11月の連邦政府閉鎖で多くの公式統計の公表が遅延した影響が残る中、米国勢調査局（Census Bureau）が公表スケジュールの正常化に向けた対応策を説明。投資家は民間統計や高頻度データに依存してきたが、今後は公式統計の再開でFRBの景気判断が精緻化されるとの期待が高まり、金利と株式のボラティリティ低下要因となる可能性（Reuters：12/03） - 日本株主導のアジア株高と世界金利の落ち着き
30年物JGB（日本国債）の好調入札を受けて長期金利が低下し、日本株が大幅高となった流れがアジア市場全体のセンチメント改善につながる展開。米10年債利回りは４％前後で落ち着きを取り戻しつつあり、世界の株式市場は「年末ラリー」と「利下げ前の高値警戒」の綱引きとなる局面（Reuters：12/04） - 金価格横ばいと原油市況ににじむ地政学リスク
金先物価格は、ドル安と米長期金利のわずかな上昇が相殺し合う形でほぼ横ばい推移。原油は、ロシア・ウクライナ停戦協議の停滞やロシアによるタンカーへの報復措置示唆などが供給不安を生みつつ、一方で世界需要の伸び悩み観測が上値を抑える綱引き相場となる展開（Reuters／FOX：12/03–12/04） - OECD世界経済見通しとトランプ関税・AIブームの影響
OECDは最新見通しで、世界成長率が2025年3.2％から2026年2.9％へ鈍化するとし、トランプ政権の関税政策とAI投資ブームが世界経済のレジリエンス（耐性）を試すリスクと指摘。米景気は堅調だが、関税によるコスト押し上げと生産性向上の両面からインフレ経路が複雑化するとの評価（Reuters：12/02） - 米印貿易摩擦激化とルピー安・新興国リスク
米国がインド製品に最大50％の関税を課すなど、米印関係が深刻な通商・外交危機に発展。交渉停滞を背景にインドルピーは過去最安値圏まで下落し、米企業のサプライチェーンやITアウトソーシング利用企業への影響が意識される局面。新興国通貨全体への波及リスクも意識される状況（Reuters：12/01） - マクロン・習会談と欧中貿易不均衡・サプライチェーン再編
フランスのマクロン大統領が訪中し、習国家主席に対して「持続不可能な」貿易不均衡の是正や対ロ制裁の履行、EV・レアアース輸出規制の見直しを要請。大規模な商談は見送られたものの、欧州側の対中依存低減とサプライチェーン再構築の動きが改めて示され、米欧企業の生産拠点分散や関税リスク管理に注目が集まる展開（Reuters／FT：12/04） - 米国小売・ドルストアにみる消費の底堅さと関税の影
Financial Timesは、値ごろ感を求める消費者がドルストア（低価格小売り）に流入し売上見通しを押し上げている一方、ロイターはトランプ関税の影響で中小小売りがホリデーシーズンの在庫確保に苦慮していると報道。低価格チェーンと独立系小売りの明暗が分かれ、米個人消費とインフレの二面性を象徴する状況（FT／Reuters：12/04）
今週の動き
1週間の個別銘柄の動きを示したヒートマップと、1週間の動きのセクター別騰落率に関して、今週の1週間のニュースを調査した上で、それぞれ200字程度で2項目の箇条書きで解説してください。表現は体言止めとしてください。プレーンテキストでブログにコピぺするので、箇条書きの冒頭に記号や数字を付けないでください。
経済指標発表予定
以下の経済指標が発表される予定です。
主要銘柄の決算発表予定
12/9（月）まで、主要銘柄の決算発表は予定されていません。
おわりに
本日の米国市場は、主要指数が小動きながらも底堅さを示し、労働市場の強さや景気指標の安定が再確認された一日でした。一方で、個別企業には決算やガイダンスの明暗がくっきり表れ、AI関連やクラウド需要の進展が評価される一方、成長鈍化や規制リスクが意識される銘柄も見られました。世界経済では利下げ時期を巡る思惑が続き、地政学リスクやサプライチェーン再編など、引き続き注意すべきテーマも多く存在します。
こうした複雑なニュースフローの中でも、長期的な視点を持ち、日々の変動に振り回されず着実に投資を続ける姿勢が重要だと感じています。今後も一緒にマーケットを学びながら成長していければ嬉しいです。
それでは、今日も明るく元気に笑顔で過ごしましょう。
おことわり
投資は自己責任にてお願いします。
このブログには広告が挿入されています。この広告はGoogle社が読者の好みに応じて選んで提供しているものです。興味がございましたらご覧いただければ幸いです。投資に関する広告が表示されても、私の推奨ではないことをご理解いただければ幸いです。
図表のレファレンス
- S&P500ヒートマップ： finviz
- 主要3指数とドル円： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- セクター別騰落率： finviz
- 経済指標結果/予定： investing.com日本語版
- 決算発表結果/予定： investing.com日本語版
- 主要指数の動き ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- 自分の米ドル建ポートフォリオ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
