S&P500 ヒートマップ（高解像度）
３％以上上昇した主な銘柄
- RBRK：Rubrik Inc（Technology） ＋22.49％
決算で売上とEPSが予想を大きく上回り、サブスクリプション収益の拡大が評価され急騰。クラウドとセキュリティ需要の強さが再認識され、AIデータ保護関連としての期待が高まった展開。 - VSCO：Victoria’s Secret & Co（Consumer Cyclical） ＋17.99％
ブランド再構築が進み、在庫最適化とコスト改善が奏功して決算が予想超え。通期見通しの上方修正も好感され、業績底打ち期待とショートカバーが重なった上昇。 - ULTA：Ulta Beauty Inc（Consumer Cyclical） ＋12.65％
美容需要の堅調さとロイヤルティプログラムの強さが決算で確認され、ガイダンス引き上げも追い風。ホリデー商戦に向けた販売拡大期待が強まり買いが優勢となった展開。 - WBD：Warner Bros. Discovery Inc（Communication Services） ＋6.19％
Netflixが同社の主要映像・制作資産を買収するとの大型取引報道を受け、コンテンツ価値の再評価と財務改善期待が一気に高まった展開。業界再編の加速や収益構造の変化に対する思惑も強まり、買いが集中した相場展開。 - LUV：Southwest Airlines Co（Industrials） ＋5.70％
年末の旅行需要回復と燃料費安定が収益改善期待につながり、航空セクターへの見直し買いが入った形。路線計画の最適化が進むとの見方も支援材料となった展開。 - DG：Dollar General Corp（Consumer Defensive） ＋5.65％
低価格ニーズの高まりを背景に売上回復が鮮明となり、決算で粗利改善が示されたことが好感。ディフェンシブ消費の代表銘柄として資金流入が強まった展開。 - CRM：Salesforce Inc（Technology） ＋5.30％
企業のクラウド投資が堅調な中、AI機能を組み込んだ製品群が注目され成長期待が再び強まる展開。利益率改善方針の継続が投資家の信頼を支えた動き。 - MDB：MongoDB Inc（Technology） ＋3.25％
クラウド型データベース移行の追い風が続く中、過度な下落の反動買いが入り上昇。高成長ソフトウエアとしての評価が戻り、DX投資継続が支援材料となった展開。
３％以上下落した主な銘柄
- S：SentinelOne Inc（Technology） −14.44％
第４四半期見通しの下振れとCFO退任発表が同時に材料視され、先行き不透明感が強まり失望売りが拡大した展開。 - PSKY：Paramount Skydance Corp（Communication Services） −9.82％
合併後の経営戦略や収益シナジーの不透明感が意識され、アナリスト評価も慎重姿勢となり投資家心理が悪化した展開。 - SOFI：SoFi Technologies Inc（Financial） −6.15％
約15億ドル規模の新株発行による希薄化懸念が急速に広がり、需給悪化を嫌気した短期筋の売りが集中した展開。 - AEO：American Eagle Outfitters Inc（Consumer Cyclical） −4.51％
小売セクター全体に需要鈍化警戒が強まり、アパレル関連銘柄に売りが波及。季節商戦に対する慎重姿勢が重しとなった展開。 - MSTR：MicroStrategy Inc（Technology） −3.77％
暗号資産市場の下落が逆風となり、ビットコイン価格連動性の高い銘柄として利益確定売りが優勢となった展開。 - IBIT：iShares Bitcoin Trust（Financial） −3.45％
ビットコイン価格の軟調推移を背景にリスク回避姿勢が強まり、ETFからの資金流出圧力が強まった展開。
セクター別騰落率
- Communication Services（通信サービス） ＋0.87％
広告需要の回復期待や大型プラットフォーム企業の堅調な利用者数伸長が支援材料となり、資金流入が優勢となった展開。金利低下観測が収益バリュエーションを下支えし、成長期待が意識される相場環境。 - Utilities（公益事業） −1.07％
長期金利の小反発を受けてディフェンシブ株への資金流入が後退し、公益セクターが下落。高配当だが金利上昇局面に弱い特性が意識され、相対的な投資魅力が低下した展開。市場全体のリスクオン姿勢を反映する動き。 - Energy（エネルギー） −0.94％
原油価格の上値の重さと在庫動向への不透明感が続き、エネルギーセクターは売り優勢となった展開。景気減速懸念に伴う需要見通しの弱さが重石となり、資金が他セクターへ流れやすい地合いが意識される相場環境。
主要3指数の動き
- S&P500（6,870.40、＋0.19％）
インフレ指標の落ち着きと利下げ観測の高まりを背景に、S&P500は小幅ながら続伸。特に大型ハイテクと一般消費材の一角が買われ、指数を下支えした展開。年初来高値圏での推移が続き、過度なリスクオフが後退した相場環境の持続を示唆する動き。 - Dow30（47,954.99、＋0.22％）
景気敏感株の買い戻しと、金融・ヘルスケアの底堅さが相場を押し上げ、ダウは堅調に上昇。インフレ鈍化と利下げ期待が企業収益の下振れリスクを和らげ、伝統的なバリュー株が選好される流れ。高値圏での安定推移が続く展開。 - NASDAQ（23,578.13、＋0.31％）
金利低下期待がハイテク株の支援材料となり、ナスダックは主要３指数の中で最も強い上昇率を記録。AI関連や半導体株に資金が流入し、成長期待の継続を印象付ける相場展開。高バリュエーションの懸念が後退する中での上昇。
ドル円の動き
- ドル円はFRBの利下げ観測を背景にドル売りが優勢となり、一時154円台後半まで下落した後、米金利の小反発に連れやや持ち直して155円前半で推移。インフレ鈍化による金利低下期待が重石となり、方向感に欠ける中で上値の重さが意識される展開。
原油先物・米10年国債利回り・VIX・金先物の動き
- 原油先物（60.09、＋0.70％）
中東情勢の不透明感と年末需要期を背景に買いが優勢となり、原油価格は小幅上昇。米在庫の減少観測も下支えとなり、供給タイト化への警戒感が意識される展開。 - 米10年国債利回り（4.139％、＋0.75％）
インフレ指標の鈍化で利下げ期待が続く中、短期的な調整買いで利回りが小幅上昇。依然として金利低下方向が意識され、リスク資産の支援材料となる展開。 - VIX（15.44、－2.15％）
リスク選好の回復と株価の安定推移によりVIXは低下。市場の警戒感が後退し、年末に向けたボラティリティ低下基調が鮮明となる展開。 - 金先物（4,230.80、－0.29％）
金利低下観測とドル軟化の追い風が続く中、利益確定の売りが優勢となり小反落。安全資産需要は底堅く、下値の堅さを維持する展開。
私の米ドル建ポートフォリオ +0.16%（前日比）
本日の私の米ドル建てポートフォリオは、前日比＋0.16％と小幅ながらプラスで終えました。特にVGTが堅調に上昇し、ハイテク関連の強さが全体を押し上げてくれました。VOOやVIGも安定した値動きで、市場全体の落ち着きを感じる一日でした。GLDMがわずかに下落しましたが、分散効果を考えれば許容範囲だと思います。全体として安心感のある動きで、引き続き長期目線で保有を続けたいと感じています。
経済指標発表 結果
- コアPCEデフレーター（前月比 0.2％）
インフレ指標の中でFRBが最重要視するコアPCEが予想通りの伸びに収まり、過熱懸念が後退した展開。前年比も鈍化傾向が続き、サービス価格上昇の粘着性（持続性）の低下が示唆された内容。市場では利下げ時期の前倒し期待がじわりと高まり、債券利回りを押し下げた材料。 - 個人消費支出価格指数（PCE総合 前年比 2.8％）
物価の総合指数が予想2.9％を下回り、ディスインフレ（物価伸びの鈍化）が続く姿を確認した形。エネルギー価格の低下と財価格の落ち着きが押し下げ要因となり、インフレピークアウトを裏付ける内容。消費者の購買力維持にも寄与し、株式市場のセンチメントを改善させる材料。 - ミシガン大学期待インフレ率（12月 4.1％）
12月速報では期待インフレ率が前月から低下し、長期インフレ期待が安定方向に向かった点が市場に安心感を与えた内容。FRBが重視する期待インフレの抑制が確認され、引き締め継続の必要性が緩和される観測が強まった展開。金利低下と株価上昇に寄与した指数。 - ミシガン大学消費者信頼感指数（最終 55.0）
速報値から上方修正され、消費者心理の改善傾向が示された内容。ガソリン価格の低下や雇用環境の安定が消費マインドを支えた形で、年末商戦への期待を高める要因。景気後退懸念が後退し、特にConsumer Cyclical（一般消費材）関連に追い風となる指数。 - 個人支出（前月比 0.3％）
市場予想と一致し、米国の消費活動が堅調に推移していることを示す内容。物価上昇の鈍化によって実質購買力が維持され、年末商戦への消費意欲の高さが確認された形。サービス支出を中心に底堅さがみられ、米経済の成長を支える主要エンジンとして機能していることを示唆する指標。 - アトランタ連銀GDPNow（Q4見通し 3.5％）
前回3.2％から上方修正され、米経済の成長モメンタム（勢い）が依然として強いことを示す内容。消費の粘り強さと企業投資の底堅さが数字を押し上げており、ソフトランディング（緩やかな景気減速）期待を後押し。株式市場では強すぎず弱すぎずの理想的な経済環境と受け止められた指数。
主要銘柄の決算発表結果
主要銘柄の決算発表はありませんでした。
主な経済ニュース
- Wall Street、インフレ指標受け利下げ観測強まり上昇
PCEインフレ指標と消費者信頼感の鈍化を受けて、FRBによる年内利下げ観測が急速に強まり、株式市場が全面高となった展開。特に景気敏感株の上昇が目立ち、S&P500は年初来高値に接近。インフレ鈍化と金融緩和期待が同時に作用した展開（Reuters：12/05） - Morgan Stanley が12月利下げ予想に転換
同社が従来の据え置き予想を撤回し、12月25bp利下げを見込む分析を発表。さらに年明けから追加利下げの可能性を示唆し、最終金利の低下見通しも提示。金利低下期待を通じて株式市場のリスク選好回復に寄与する内容（Reuters：12/05） - 米個人支出伸び鈍化で景気減速懸念
9月の個人支出が前月比0.3％にとどまり、購買力の低下や物価高の影響を示唆。消費が米GDPの約７割を占めるため景気への影響が大きく、金融政策と年末商戦を占う重要データ。消費関連銘柄には選別の流れが強まる材料（Reuters：12/05） - Netflix がWarner資産の720億ドル買収で合意
動画配信の競争激化の中、NetflixがWarner Bros. Discoveryの制作・配信資産を取得する大型買収が明らかに。業界再編がさらに加速し、通信サービスおよび一般消費材セクターの収益構造に大きな影響を及ぼす展開（Reuters：12/05） - SpaceX の評価額が8,000億ドル規模に到達との報道
非上場でありながら二次市場での株式売却による評価額が急拡大し、宇宙関連・ハイテクセクターへの資金流入期待が高まる内容。長期の成長テーマとしての宇宙ビジネスへの注目を一段と高めるニュース（WSJ：12/05） - 世界的に米株への資金流入が強まる傾向
欧州・アジアの投資家から米株への資金移動が加速。米国市場の相対的な強さと高収益構造が評価され、特に金融・ヘルスケアが恩恵を受ける状況。グローバルマネーの循環を示す重要指標（Reuters：12/02） - 欧州景気の回復鈍化が世界貿易の停滞を示唆
ドイツを中心とした欧州主要国で輸出低迷が続き、世界的な貿易活動の鈍化が浮き彫りに。素材・工業・産業セクターの業績に逆風となる可能性があり、米企業にも波及するリスク（Reuters：12/05） - ドル円は利下げ観測で軟化
FRBの利下げ観測が強まる中、ドル売りが優勢となりドル円が緩やかな円高に振れる展開。輸入負担軽減に寄与する一方、輸出企業にはやや逆風。米国企業の海外売上比率も意識される相場状況（Reuters：12/05） - 金価格が安全資産需要で上昇
金利低下観測とドル安を背景に貴金属への資金流入が強まり、金価格が上昇。インフレ懸念後退とリスク回避姿勢の高まりが同時に見られる局面で、ポートフォリオの分散需要が再評価される状況（Investing.com：12/05） - 大型ハイテク株への資金集中に警鐘
市場の上昇を少数の巨大ハイテク企業が牽引している点について、集中リスクへの懸念が指摘される状況。指数全体の脆弱性が高まり、分散投資の重要性が改めて意識される展開（Reuters Breakingviews：12/05）
今週の動き
- ヒートマップ（1週間の個別銘柄の動き）
半導体を中心とした先端技術株が堅調で、Nvidiaを軸としたAI関連需要の持続が投資家心理を下支えする展開。対照的に、ブロードコムは決算後の利益確定売りが強まり軟調となり、同一セクター内でも明暗が分かれた動き。消費関連ではAmazonが軟調で、年末商戦の需要鈍化懸念が重しとなった一方、Teslaをはじめ自動車関連が上昇し、個別材料による選別色が強まった1週間の相場。 - セクター別騰落率（1週間）
Technologyを筆頭にCommunication ServicesやEnergyが上昇し、AI投資の持続や原油価格の安定などが追い風となった展開。金融も長期金利の落ち着きが支援材料となり、相対的に底堅い推移を維持した一週間。一方、UtilitiesやHealthcareは大幅安となり、防御的セクターから資金が流出。特に医薬品大手の急落が指数を押し下げ、金利低下局面でも恩恵を受けにくい構造が意識された動き。
経済指標発表予定
以下の経済指標が発表される予定です。
主要銘柄の決算発表予定
12/8まで、主要銘柄の決算発表はありません。
おわりに
本日の米国株市場は、AI関連を中心とした先端技術株が相場を支える一方、防御的セクターには資金流出が続き、個別物色の強い展開となりました。経済指標はインフレ鈍化を示唆する内容が増えつつあり、市場は利下げ時期を慎重に見極める姿勢が続いています。企業ニュースではAI投資や半導体の設備需要が引き続き注目され、技術分野の成長期待は依然として強い状況です。また、中東情勢や米中関係など地政学的リスクは依然として予断を許さず、相場の変動要因となり得ます。
短期的な値動きに振り回されず、長期的な資産形成の視点を持ち続けることが大切だと考えます。日々学びを積み重ねながら、共に成長していければ嬉しいです。
それでは、今日も一日明るく元気に笑顔でお過ごしください。
おことわり
投資は自己責任にてお願いします。
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図表のレファレンス
- S&P500ヒートマップ： finviz
- 主要3指数とドル円： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- セクター別騰落率： finviz
- 経済指標結果/予定： investing.com日本語版
- 決算発表結果/予定： investing.com日本語版
- 主要指数の動き ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- 自分の米ドル建ポートフォリオ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
