【20260122】US stock market investments
S&P500 ヒートマップ（高解像度）
３％以上上昇したS&P500構成銘柄
- ANET：Arista Networks Inc（先端技術） ＋8.74％
AIデータセンター向け高速ネットワーク需要の拡大期待が改めて意識された。クラウド大手の設備投資継続観測を背景に、成長率の再加速と高収益体質が評価され、押し目買いが強まった。 - DDOG：Datadog Inc（先端技術） ＋6.31％
クラウド運用監視やAIワークロード関連需要の拡大期待から買いが集まった。高い売上成長率が維持されるとの見方が広がり、割高感よりも中長期成長性が優先された形である。 - NTRS：Northern Trust Corp（金融） ＋6.02％
資産運用・信託業務の収益改善期待が材料視された。市場環境の安定化により運用残高増加が見込まれ、手数料収入の底堅さが評価されて金融株全体の上昇を上回った。 - META：Meta Platforms Inc（通信サービス） ＋5.69％
広告需要の回復とAI活用による収益性向上期待が株価を押し上げた。コスト管理の進展も評価され、大型ハイテク株への資金回帰の流れに乗った上昇である。 - CVNA：Carvana Co（一般消費材） ＋5.15％
中古車価格の安定化と収益改善期待から短期的な買い戻しが入った。高ボラティリティ銘柄として、リスク選好の改善局面で上昇幅が拡大しやすい展開となった。 - ADSK：Autodesk Inc（先端技術） ＋4.79％
建設・製造業向けソフト需要の底堅さが評価された。サブスクリプションモデルによる安定収益とAI機能強化への期待が、投資家心理を支えた。 - ALB：Albemarle Corp（素材） ＋4.59％
リチウム価格の下落一服観測を背景に見直し買いが入った。EV向け需要の中長期成長期待は根強く、過度な悲観の修正が株価反発につながった。 - INTU：Intuit Inc（先端技術） ＋4.34％
中小企業向け会計・税務ソフトの安定需要とAI活用による付加価値向上が評価された。ディフェンシブ性と成長性を兼ね備えた点が選好された。 - TTD：Trade Desk Inc（通信サービス） ＋4.22％
デジタル広告市場の回復期待を背景に、広告テック関連として買いが優勢となった。CTV広告（コネクテッドTV広告）分野の成長余地が意識されている。 - TSLA：Tesla Inc（一般消費材） ＋4.15％
株価下落後の自律反発に加え、AI・自動運転技術への中長期期待が再燃した。高い出来高を伴い、短期筋の買い戻しも上昇を後押しした。 - MRNA：Moderna Inc（ヘルスケア） ＋4.14％
mRNA技術の応用拡大や新規パイプライン進展への期待が材料視された。業績不透明感は残るものの、将来価値を見込んだ買いが入った。 - KMI：Kinder Morgan Inc（エネルギー） ＋3.87％
安定したパイプライン収益と高配当利回りが評価された。原油・ガス価格の変動に左右されにくい事業構造が、防御的投資先として選好された。 - OKE：Oneok Inc（エネルギー） ＋3.61％
天然ガス関連インフラ需要の拡大期待が追い風となった。中流事業の安定収益と増配期待が意識され、エネルギーセクター内で堅調に推移した。 - AKAM：Akamai Technologies Inc（先端技術） ＋3.55％
クラウドセキュリティやエッジコンピューティング需要の拡大が評価された。収益構造の転換が進み、成長期待の再評価が進んだ。 - GPN：Global Payments Inc（先端技術） ＋3.53％
キャッシュレス決済の拡大基調を背景に、決済関連株として買いが入った。景気後退懸念の後退が、取扱高増加期待を支えた。 - DELL：Dell Technologies Inc（先端技術） ＋3.45％
AIサーバー需要の拡大観測を背景に、ハードウェア関連として物色された。企業向けIT投資の底堅さが、業績見通しの支援材料となっている。 - CPAY：Corpay Inc（先端技術） ＋3.38％
法人向け決済・経費管理サービスの安定成長が評価された。高収益モデルと継続的なキャッシュフロー創出力が見直され、堅調な上昇となった。 - MMM：3M Co（工業・産業） ＋3.05％
構造改革の進展とコスト削減効果への期待が株価を押し上げた。訴訟リスクへの警戒は残るものの、業績底入れ期待が優勢となった。
３％以上下落したS&P500構成銘柄
- ABT：Abbott Laboratories（ヘルスケア） －10.04％
医療機器・診断薬の一部事業で成長鈍化が示唆され、通期見通しに対する慎重な見方が広がった。直近まで株価が堅調であった反動もあり、好業績期待の修正による利益確定売りが下落を拡大させた。 - MKC：McCormick & Co Inc（生活必需品） －8.05％
原材料コストや販促費の増加が利益率を圧迫するとの懸念が意識された。ディフェンシブ銘柄としての評価は高いが、成長性への警戒感からバリュエーション調整が進んだ。 - GE：GE Aerospace（工業・産業） －7.38％
航空機関連は中長期的に堅調と見られるものの、短期的な受注やコスト見通しに対する不透明感が重しとなった。前日までの上昇に対する反動売りの色合いも強い。 - HBAN：Huntington Bancshares Inc（金融） －5.91％
地域銀行株全体が金利低下局面で利ざや縮小を意識された。信用コストや融資成長の鈍化懸念が重なり、金融株の中でも相対的に売りが優勢となった。 - DLTR：Dollar Tree Inc（生活必需品） －4.64％
低価格小売の競争激化や人件費上昇が収益圧迫要因として意識された。消費環境の先行き不透明感もあり、業績回復期待が後退した。 - Q：Qnity Electronics Inc（先端技術） －3.84％
半導体関連設備投資の回復が想定より緩やかとの見方が広がった。受注動向への慎重な見方から、成長期待の調整が株価下落につながった。 - APA：APA Corporation（エネルギー） －3.73％
原油価格の下落が直撃し、収益見通しの下振れ懸念が強まった。エネルギー株全体が軟調となる中で、価格変動への感応度の高さが意識された。 - FITB：Fifth Third Bancorp（金融） －3.73％
金利低下による利ざや圧迫懸念と、融資需要の減速観測が重しとなった。決算内容に大きな悪材料はないものの、金融セクター全体の調整局面に連動した。 - PLD：Prologis Inc（不動産） －3.41％
長期金利の動向を背景にREIT全体が売られた流れを受けた。物流施設需要は堅調だが、金利水準が評価に与える影響が改めて意識された。 - LRCX：Lam Research Corp（先端技術） －3.37％
半導体装置株として前日までの上昇の反動が出た。設備投資回復への期待はあるものの、短期的な受注変動への警戒感が利益確定売りを誘った。 - JBL：Jabil Inc（先端技術） －3.34％
電子部品需要の先行き不透明感が重しとなった。顧客企業の在庫調整長期化への懸念から、業績モメンタムの鈍化が意識された。 - HWM：Howmet Aerospace Inc（工業・産業） －3.24％
航空宇宙関連の中でも高バリュエーションが意識され、利益確定売りが優勢となった。中長期の需要見通しは良好だが、短期的な調整局面に入った形である。
セクター別騰落率
- 通信サービス（＋1.41％）
大型プラットフォーム株や広告関連銘柄が上昇し、セクター全体を押し上げた。デジタル広告需要の回復期待やAI活用による収益性改善が評価され、リスク選好の強まりが追い風となった。 - 素材（＋1.21％）
金属や化学関連を中心に買いが入り、セクターは堅調に推移した。中国・米国の需要底打ち期待や資源価格の安定が背景であり、過度な景気減速懸念の後退が見直し買いを誘った。 - 一般消費材（＋1.18％）
自動車や小売関連株が上昇し、景気敏感セクターとして資金流入が目立った。消費の底堅さや金利低下期待が支援材料となり、景気回復シナリオを織り込む動きが優勢であった。 - 不動産（－1.02％）
REITを中心に売りが広がり、セクターは大きく下落した。金利水準への警戒感が再燃し、利回り面での相対的な魅力が低下したことが重しとなり、他セクターへの資金シフトが進んだ。
主要3指数の動き
- S&P500（6,913.35、前日比＋0.55％）
S&P500は反発し、終値ベースで堅調な推移となった。米景気の底堅さを示す経済指標を背景に、企業収益の先行きに対する過度な悲観が後退したことが支えである。一方で、FRBの利下げ開始時期が後ずれするとの見方は根強く、上値では金利動向を意識した売りも出やすい状況であった。結果として、押し目買いと利益確定が交錯する中で、指数全体としては緩やかな上昇にとどまった。 - Dow30（49,384.01、前日比＋0.63％）
Dow30は主要指数の中でも相対的に堅調で、景気敏感株や金融株の上昇が指数を押し上げた。米国経済が減速せず推移するとの見方から、安定的なキャッシュフローを持つ大型株への資金流入が続いたことが背景である。長期金利が高水準で推移する中でも、配当利回りや業績の確実性が評価され、ディフェンシブ性と景気回復期待の両面を併せ持つ指数特性が改めて意識された一日であった。 - NASDAQ（23,436.02、前日比＋0.91％）
NASDAQはハイテク株を中心に買いが優勢となり、3指数の中で最も高い上昇率を示した。AI関連や半導体など成長分野への物色が続き、将来の利益成長に対する期待が株価を押し上げた。一方で、金利高止まりはグロース株に逆風となり得るため、上昇局面でも値動きは不安定である。投資家は短期的な金利動向と中長期の成長ストーリーを見極めながら、選別的な買いを進めている状況である。
ドル円の動き
ドル円は158円台後半を中心に小幅な値動きにとどまった。米国の経済指標が底堅さを示し、FRBの早期利下げ観測が後退したことでドル買いが優勢となった。一方で、日本側の材料は乏しく、当局の為替介入への警戒感もあり、円売りは加速しにくかった。結果として、米金利動向を睨みつつ方向感に欠ける展開で推移した。
原油先物・米10年国債利回り・VIX・金先物の動き
- WTI原油先物（59.35ドル、前日比－2.10％）
原油先物は続落し、供給増観測が重しとなった。中東情勢の緊張は限定的で、在庫増加や産油国の供給調整が意識された。需要面では世界景気の減速懸念が残り、短期的には戻り売りが出やすい地合いである。 - 米10年国債利回り（4.249％、前日比－0.09％）
米10年債利回りは小幅低下となった。株式市場の安定を背景に、安全資産需要が緩やかに回復したことが要因である。FRBの利下げ開始時期は不透明だが、急激な金利上昇への警戒感はやや後退している。 - VIX指数（15.71、前日比－7.04％）
VIXは大きく低下し、市場心理の落ち着きを示した。主要株価指数が堅調に推移したことで、短期的な不確実性への警戒が後退した形である。リスクオンの地合いが続く限り、低位安定が意識されやすい。 - 金先物（4,924.50、前日比＋1.80％）
金先物は反発し、米金利の低下を背景に買いが優勢となった。ドル高一服も支援材料となり、安全資産としての需要が再び意識された。地政学的リスクが再燃すれば、下値の堅さが一段と強まる可能性がある。
私の米ドル建ポートフォリオ +0.72%（前日比）
私のポートフォリオは前日比＋0.72％と堅調な一日となりました。先端技術株中心のVGTや市場全体に連動するVOOが上昇し、米国株式市場のリスク選好回復の恩恵を受けた形です。高配当ETFであるVYM、増配重視のVIGは値動きこそ小幅でしたが、安定的に推移しポートフォリオの下支えとなりました。加えて、金価格の上昇を背景にGLDMが大きく上昇し、株式と異なる値動きで分散効果を発揮しています。全体として、成長性・安定性・防衛性のバランスが機能した一日だったと感じます。
経済指標発表 結果
- 国内総生産（GDP、前期比年率、Q3）
実質GDP成長率は4.4％と予想を上回り、米国経済の想定以上の底堅さを示した。個人消費と企業投資が成長を牽引しており、金融引き締め環境下でも需要が維持されていることが確認された。市場では景気後退懸念が後退する一方、FRBの利下げ開始時期が後ずれする可能性が意識されやすい内容である。 - コアPCE価格指数（前年比、Q3）
コアPCEは2.9％と前期から上昇し、インフレ圧力が完全には沈静化していないことを示した。エネルギーや食品を除いた基調的な物価上昇が続いており、FRBが重視する指標として金融政策への影響は大きい。市場ではインフレ鈍化のペースが緩やかとの認識が強まり、金利高止まり観測を補強する結果となった。 - 実質個人消費支出（前期比、Q3）
実質個人消費は3.5％増と堅調で、米国景気の主軸である消費の強さが改めて確認された。雇用環境の安定や賃金上昇が消費を下支えしており、高金利にもかかわらず需要が大きく落ち込んでいない。企業業績にとっては追い風であり、株式市場にはポジティブな材料と受け止められた。 - 新規失業保険申請件数
新規申請件数は20.0万件と低水準を維持し、労働市場の引き締まりが続いていることを示した。失業保険受給者数も大きな増加は見られず、雇用の底堅さが確認された形である。FRBにとっては利下げを急ぐ必要性が乏しい内容であり、金融引き締め姿勢の長期化観測につながりやすい。 - 個人消費支出価格指数（PCE、前月比・11月）
PCE価格指数は前月比0.2％と安定的な伸びにとどまった。短期的にはインフレ加速の兆候は見られず、物価上昇は緩やかなペースを維持している。ただし前年比では依然としてFRB目標を上回っており、インフレ沈静化には時間を要するとの見方が支配的である。 - 原油在庫量（EIA）
原油在庫は360万バレル超の増加となり、市場予想を上回った。需要の季節要因や輸入増加が背景にあり、短期的には原油価格の下押し材料となった。エネルギー価格の安定はインフレ抑制には寄与するが、エネルギー株にとっては収益見通しの重しとなりやすい結果である。
主要銘柄の決算発表結果
- PG：Procter & Gamble（生活必需品）
P&Gは売上高・EPSともに市場予想を上回り、底堅い決算内容となった。価格転嫁の継続とコスト管理が奏功し、インフレ環境下でも利益率を維持している点が評価材料である。日用品需要は景気変動の影響を受けにくく、安定したキャッシュフロー創出力が改めて確認された。ディフェンシブ銘柄としての存在感が意識されやすい。 - GE：GE Aerospace（工業・産業）
GE Aerospaceは航空機エンジン事業の堅調さを背景に、EPSが市場予想を上回った。民間航空需要の回復が整備・サービス収入を押し上げ、収益基盤の安定化が進んでいる。防衛関連需要も下支え要因であり、航空機稼働率の上昇が中長期的な業績改善期待を支える構図である。 - INTC：Intel（先端技術）
インテルは売上高が予想を下回り、半導体需要回復の遅れが意識された。PC向け需要の回復が緩慢な一方、AI向け投資は先行投資負担が重く、収益改善には時間を要する状況である。製造プロセス強化への投資継続が将来成長の鍵となるが、短期的には慎重な見方が残る。 - ABT：Abbott Laboratories（ヘルスケア）
アボットは医療機器・診断薬の安定需要を背景に、堅調な決算を示した。新興国需要や慢性疾患関連製品の販売が業績を下支えしている。景気変動の影響を受けにくい事業構造が評価され、ヘルスケアセクターの中でも安定成長銘柄として位置付けられる。 - ISRG：Intuitive Surgical（ヘルスケア）
インテュイティブ・サージカルはEPS・売上高ともに予想を上回り、手術支援ロボットの設置台数増加が成長を牽引した。手術件数の回復と消耗品収入の拡大が利益率を押し上げている。医療DX（デジタル化）需要を背景に、中長期の成長期待が維持されやすい。 - COF：Capital One Financial（金融）
キャピタル・ワンはEPSが予想を下回り、個人向け融資の信用コスト増加が重しとなった。一方で売上高は底堅く、金利水準の高さが利ざやを支えている。消費者の信用動向が今後の焦点であり、金融環境次第で業績の振れ幅が大きくなりやすい状況である。
主な経済ニュース
- 米国が欧州向け関税を撤回しリスク選好回復
Davosでの発言と「グリーンランド協力の枠組み合意」を受け、欧州向け追加関税の警戒が後退した。貿易戦争シナリオの後退は株式のバリュエーション（株価の割高割安評価）を下支えしやすい局面である。（Reuters：01/22） - 米景気指標が底堅く利下げ期待が後ずれ
米国の成長率見直しなどで景気の粘り強さが意識され、FRBの早期利下げ観測が後退した。金利高止まりはグロース株（成長期待で買われる株）に逆風だが、景気敏感株には追い風となり得る。（Reuters：01/22） - FRB内の見解対立が示す政策の不確実性
インフレ警戒と雇用下支えのどちらを優先するかで当局者の温度差が目立つ。市場は「据え置き長期化」を織り込みやすく、イベント前後で債券利回りと株式の変動率（値動きの大きさ）が上がりやすい環境である。（Investing.com：01/22） - 米国債は経済データを受け利回り中心に推移
雇用・消費関連の強さが意識され、利下げ開始時期の遅れ観測が補強された。債券利回りの高止まりは株式の割引率（将来利益を現在価値に直す利率）を押し上げ、株価の上値を抑えやすい。（Bloomberg：01/22） - AI関連の物色が再点火し半導体周辺に資金流入
AI需要を背景にメモリ・ストレージ関連の見直しが進み、景気循環の読み替えが起きている。設備投資の継続が確認できれば、関連セクターのEPS（1株利益）上振れ期待が株価を押し上げる展開となる。（Bloomberg：01/22） - 大手行と政権の対立が金融株の材料に
大手行が政治的圧力や「取引停止」論争に巻き込まれ、規制・訴訟リスクが意識されやすい。金融は配当妙味があっても、ヘッドライン（速報）次第でリスクプレミアム（上乗せ利回り）が変動し得る局面である。（Bloomberg：01/22） - 北米金融の好決算が支えとなり資産運用株が堅調
市場環境の改善を受けた手数料収入の増加などで、資産運用・信託銀行の業績が底堅い。金利水準と株式市場の地合いが同時に効くため、ボラティリティ（価格変動の大きさ）低下が追い風になりやすい。（Reuters：01/22） - 暗号資産関連のIPOが示すリスクマネー回帰
暗号資産カストディ（保管・管理）企業の上場初動が強く、投資家のリスク許容度が改善している。もっとも規制や価格変動の影響が大きく、関連株は上昇率も下落率も拡大しやすい点に注意が必要である。（Reuters：01/22） - ベネズエラ原油の供給増観測がエネルギー相場の重し
大手トレーダーが燃料油輸出の準備を進めるなど、供給再編の動きが具体化している。供給増は原油価格の上値を抑え、エネルギー株のマージン（利幅）見通しに影響し得る一方、インフレ懸念を和らげる面もある。（Reuters：01/22） - ベネズエラの資源制度改革が資源・地政学テーマを刺激
民間参入を広げる制度改正が進み、投資回帰の可能性が意識されている。実現性は政治的正統性や契約保全が鍵で、実務面では仲裁（紛争解決の第三者判断）や税制条件が評価軸となる。資源株には材料だが不確実性も大きい。（Financial Times：01/22）
経済指標発表予定
以下の経済指標が発表される予定です。
主要銘柄の決算発表予定
以下の主要銘柄の決算発表がなされる予定です。
おわりに
本日の米国株式市場は、主要指数がそろって上昇し、AIやデジタル広告関連を中心にリスク選好が回復する一日となりました。経済指標ではGDPや個人消費の底堅さが確認され、景気後退懸念は後退する一方、インフレ指標はFRBの利下げ時期がなお不透明であることを示しています。企業決算では明暗が分かれ、成長期待の高い分野と業績の先行きが慎重視される分野の差がより鮮明になりました。地政学的リスクや資源価格の変動といった不確実要因は残りますが、短期の値動きに振り回されるよりも、企業価値と経済の大きな流れを見据える姿勢が重要だと感じます。日毎の成果や結果に一喜一憂せず、長期投資を目指して共に学び成長していければ嬉しいです。
それでは、今日も一日明るく元気に笑顔で過ごしましょう。
おことわり
投資は自己責任にてお願いします。
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図表のレファレンス
- S&P500ヒートマップ： finviz
- 主要3指数とドル円： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- セクター別騰落率： finviz
- 経済指標結果/予定： investing.com日本語版
- 決算発表結果/予定： investing.com日本語版
- 主要指数の動き ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- 自分の米ドル建ポートフォリオ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
